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时间拉回到2025年10月中旬，宾夕法尼亚大学沃顿商学院名誉教授杰里米·西格尔在美国财经电视频道CNBC的直播间里罕见发火。他质问自己所在的这个国家为何没有稀土战略储备，为何长期放任中方掌握全球九成以上的精炼产能。作为华尔街声名颇高的资深学者，这位老教授的公开发问并不是孤立的一嗓子。
就在几乎同一时段，从五角大楼周边的智库到硅谷的科技巨头再到底特律的整车企业，一批美国主流媒体和分析人士纷纷抛出同一个判断，一旦中国稀土供应彻底断流，华盛顿不仅在贸易战与科技战上难有胜算，倘若真的走到热战那一步，被扼住咽喉的美军工业体系也未必撑得住。将近一年之后回头再审视这场舆论风波，其中的许多担忧非但没有消散，反而随着中美博弈的推进变得更具现实感。
管制新规落地，全球稀土震动
风暴的起点，是2025年10月9日经国务院批准，商务部发布2025年第62号公告，决定依据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定，对稀土相关技术等物项实施出口管制。与此同时落地的还有第61号公告以及涉及超硬材料、锂电池、中重稀土设备与原辅料等多个战略物项的一整套配套文件。
在2025年9月中美马德里经贸会谈之后短短二十多天里，美方持续新增出台一系列对华限制措施，将多家中国实体列入出口管制实体清单和特别指定国民清单，通过穿透性规则任意扩大受管制企业范围，影响中方数千家企业，还执意落地对华海事、物流和造船业301措施。中方的这一轮部署，不是无端出手，而是对美方持续施压的一次系统性反制。
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真正让华盛顿感到棘手的，是新规里带有＂长臂管辖＂色彩的制度设计。按照第61号公告的规定，境外组织和个人在向中国以外的国家和地区出口相关物项之前，必须获得中国商务部颁发的两用物项出口许可证件，触发条件包括含有、集成或者混有原产于中国的相关物项且价值比例达到0.1%及以上，以及使用原产于中国的稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用相关技术在境外生产的物项。
这一条款一出，等于把中国稀土的合规监管从境内延伸到了全球，无论产品在哪个大洲生产、贴的是哪家公司的商标，只要沾了中国稀土成分或者中国稀土技术，就得进入中方的许可审批流程。
配套发布的第56号公告则把管控触角伸向了产业链上游的＂卡脖子＂环节。该公告聚焦稀土产业链上游配套环节，将稀土生产加工专用设备如萃取分离设备、焙烧窑、离子交换柱等关键装备，以及萃取剂、氟化稀土、碳酸稀土等稀土生产原辅料纳入管制，这些物项虽非稀土产品本身，却是稀土生产加工不可或缺的核心要素，其管制从根本上限制了外国建立一个自主、完整的稀土产业链的能力。
中方的姿态很明确，不搞一刀切的断供，而是通过一套精细化制度，把定价权、放行权和技术定义权稳稳握在自己手中。
对于外界最关心的＂是不是禁运＂这个疑问，中方也给出了明确答复。
今年以来国家出口管制工作协调机制办公室组织开展打击战略矿产走私出口专项行动，有关部门发现部分境外组织和个人从中国非法获取稀土技术，生产稀土相关物项并提供给军事等敏感领域用户或者用于军事等敏感领域用途，对中国国家安全和利益造成重大损害或潜在威胁，为防范相关风险，中国政府经审慎评估后决定对稀土相关技术实施出口管制。人道主义救援、公共卫生突发事件、自然灾害救助等最终用途的出口申请，一律享有便利化安排。
这套制度的走向，用一句话讲就是有堵有疏、疏堵结合。
关税威慑落空，资本用脚投票
面对这记直击七寸的重拳，特朗普政府的第一反应带有明显的情绪化色彩。他先是在社交媒体上抨击中方举动＂极具敌意＂，紧接着抛出2025年11月1日起对所有中国商品加征100%惩罚性关税的威胁。老调重弹的极限施压剧本刚一开演，华尔街就用真金白银投了反对票。中方管制消息传出后的首个交易日，美股遭遇年内最猛烈的一次下杀，市值蒸发规模以万亿美元计。
资本市场的这一记响亮耳光，比任何智库报告都更直接地传达了一个事实：单边加税这套打法，在稀土面前失灵了。
白宫的口径随后来了个大幅调整。仅隔两天，特朗普再度发帖安抚市场，抛出＂一切都会好起来＂的说法，还释放愿意帮助而非伤害中国的信号。美国副总统万斯也跟着放软身段，呼吁中方选择＂理性之路＂，并强调总统本人珍视与中方的友谊。这一系列表态的转向速度，恐怕连白宫内部的幕僚都始料未及。
经过前后近一个月的密集磋商，双方在马来西亚吉隆坡坐下来谈了一次实实在在的账。通过吉隆坡磋商，中美经贸团队达成的主要共识包括：美方将取消针对中国商品加征的10%所谓＂芬太尼关税＂，对中国商品加征的24%对等关税将继续暂停一年，中方相应调整反制措施；美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年，中方将暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年；美方将暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。
2026年4月9日，商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上再度确认，根据中美吉隆坡经贸磋商共识，中方2025年10月9日公布的相关出口管制等措施暂停实施至2026年11月10日，中美双方将通过经贸磋商机制就各自关切持续保持沟通。
进入2026年，中美围绕稀土的博弈并未因为暂停协议而画上句号。2026年2月，美国最高法院裁定特朗普的全球关税政策＂非法＂，但特朗普政府誓言要通过其他法律途径继续征收部分关税。到了同年5月，两国经贸团队再次坐到一起。
2025年10月，中美双方在吉隆坡就解决各自关切的经贸问题达成联合安排，将部分关税和非关税措施暂停实施至2026年11月10日，本次磋商中双方重申将继续落实好前期经贸磋商成果，双方经贸团队将保持密切沟通磋商，推动吉隆坡经贸磋商联合安排延期，为两国经贸合作提供更加稳定的政策环境和市场预期。这一轮从危机应对到机制化管理的转变，背后离不开稀土这张牌的分量。
产业根基深厚，替代路遥难行
从纸面数字看，白宫这套本土替代计划颇为豪华，但业内的冷静观察却一针见血地指出，这条路远没有想象中那么好走。日本的教训摆在那里。早在2010年前后，日本就已经动员全国之力去搭建独立于中国的稀土供应体系，然而十多年下来，稀土进口对中国的依赖度依然在七成以上。核心冶炼分离与磁材制造环节的技术壁垒，不是短期砸钱就能砸穿的。
回到2026年，中美之间在稀土领域的角力再度升级。2026年6月22日，根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，中方决定将艾维奥克斯公司等10家美国实体列入出口管制管控名单，禁止出口经营者对上述10家实体出口两用物项，禁止任何国家和地区的组织和个人将原产于中国的两用物项转移或提供给上述实体，正在开展的相关出口活动应当立即停止。
这份名单里包括芒廷帕斯材料公司（MP Materials Corp.）和美国稀土公司（USA Rare Earth， Inc.），前者运营着美国唯一在产的稀土矿芒廷帕斯（Mountain Pass），后者则被视为美国本土从矿山到磁体全链条建设的希望所在。华盛顿花大价钱扶持起来的两家核心企业，一夜之间被切断了从中国获取关键原料与设备的合法通道。
再看美方在做什么。2026年2月26日，美国最大的稀土矿商MP Materials宣布，将在得克萨斯州诺斯莱克建设一座大型稀土磁铁制造园区，总投资超过12.5亿美元。同月，特朗普政府将收购美国稀土公司USA Rare Earth10%的股权，作为一项总规模16亿美元的债务和股权一揽子投资计划的一部分，旨在帮助该公司开发国内稀土矿以及稀土磁体生产设施。项目立项一个接一个，钱也确实砸进去了不少。
可核心问题绕不过去：矿石可以挖，厂房可以盖，但把稀土精矿分离提纯到军工级别的那套溶剂萃取工艺、几十年积累下来的专利池以及成熟的磁材烧结工艺，这些都不是短短几年能从零复刻出来的。
来自美国自身的评估，其实早就说明了问题。路透社2026年6月10日报道称，美中贸易全国委员会（USCBC）在一份报告中指出，美国企业从中国获取关键矿产＂取得了一些进展＂，但同时坦承，受出口管制与审批许可延误影响，部分稀土元素仍然＂几乎无法从中国获得＂，USCBC会长谭森透露，对高温航空航天和国防应用至关重要的钐钴磁体以及钇和镉仍是美国公司难以获取的矿物。
USCBC在＂2026年度中国商业环境调查＂报告中还提到，美国企业建立新的供应链，寻求技术和商业方面都可行的替代方案，将耗时数年且需要政府支持，报告作者、USCBC副会长凯尔·沙利文表示，由于中国同时在稀土开采与深加工两大环节占据主导地位，美方不仅难以获取稀土原矿，就连成品稀土磁体的稳定采购也举步维艰。
一年博弈下来，回望西格尔在演播室里那番情绪化的质问，其指向的其实是美国过去几十年放任产业空心化、放任本土稀土冶炼分离能力被市场规律淘汰的战略性失误。这份账单不可能靠几笔股权投资、几份国防部贷款协议就轻描淡写地翻篇。美国主流媒体当时用＂贸易战打不赢、热战也要输＂来形容这份焦虑，措辞或许夸张，但道破的是一个再朴素不过的常识。
放在2026年年中的时点看安全配资指南，稀土议题不但没有降温，反而随着中方对MP Materials等重点企业出手，进一步暴露了华盛顿在这条产业链上的软肋。正视中方的合理关切，回到平等、相互尊重、互惠互利的磋商轨道，把已经达成的吉隆坡共识执行到位并推动延期落地，才是真正对美国经济、对美国普通消费者负责任的选择。中方多次强调的一句话言犹在耳，稀土出口管制不是禁止出口，只要用于民用用途、合规提交的申请，都可以获得批准。这句话既是分寸，也是底气。
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